أفضل خيارات استراتيجية للدخل
واحدة من أفضل استراتيجيات الدخل في العالم.
وبدأت تحديا لإيجاد نظام التداول الفائز. اتضح أن تكون واحدة من أفضل استراتيجيات الدخل في العالم.
من يوليو 2018 إلى يناير 2018، وضعت بلدي "الدخل الفوري" استراتيجية من خلال اختبار بيتا كما الناس في أكثر بروفيتيفترادينغ بدا على كتفي. وكانت النتائج أفضل مما كنت أتوقع. ساعدت القراء على توليد الآلاف من الدولارات في الدخل في طريقي إلى معدل الفوز 84٪.
وإليك كيف فعلت ذلك.
تسمح استراتيجيتي "للدخل الفوري" للمستثمرين بأن يقوموا بأحد أمرين: إما كسب مبالغ كبيرة من الدخل. أو شراء أسهم عالية الجودة في خصم عميق. وفي كلتا الحالتين، انها عادة الفوز.
انها ليست للجميع، ولكن أعتقد أنها واحدة من أذكى، أعلى نسبة مئوية، والفوز الاستراتيجيات في العالم المالي. وهو ينطوي على بيع يضع على الأسهم بأقل من قيمتها، وذات جودة عالية.
وخلاصة القول، فإن خيارات "وضع" تعطي المستثمرين الحق - ولكن ليس الالتزام - لبيع الأسهم بسعر محدد قبل تاريخ محدد. بيع وضع يجبرنا على شراء هذا المخزون من المشتري وضع إذا كان يسقط أقل من سعر محدد (الخيار 'ق' سعر الإضراب "). عندما نقبل هذا الالتزام، نتلقى نقدا أو "دخل فوري" مقدما (يعرف باسم "قسط").
لم يتم اختبار استراتيجية "الدخل الفوري" الخاصة بي. قبل ستة أسابيع، بدأت بإرسال صفقة "دخل فوري" كل يوم أربعاء إلى مجموعة من المستثمرين. لقد أغلقنا بالفعل اثنين من الصفقات، وفي كلتا الحالتين، ولدت الدخل دون شراء حصة واحدة من الأسهم.
حتى أفضل، كل تجارة واحدة أوصي يتداول حاليا فوق سعر الإضراب. أتوقع معظم، إن لم يكن كل، من الخيارات التي أوصي بإنهاء لا قيمة له، مما يعني أننا الحفاظ على قسط كما الربح النقي. أسوأ حالة، وأنا قد تكون هناك حاجة لشراء أسهم سهم أريد أن امتلاك على أي حال. وبخصم عميق. تذكر، في كل عقد عقد تبيع، قد تكون هناك حاجة لشراء 100 سهم من الأسهم الأساسية.
لتبين لكم كيف يستفيد المستثمرون من استراتيجيتي "الدخل الفوري"، وهنا مثال على التجارة المفتوحة في محفظتي.
في 6 مارس، أوصيت القراء بيع 26 أبريل يضع على كيستكور الصيدلة (نداك: قور) للحصول على قسط من 1.30 $. هذا هو الذي ينتهي في 20 أبريل ويدفع للبائعين 1.30 $ قسط للسهم الواحد، أو 130 $ لكل عقد (عقد لمدة 100 سهم). إذا كانت أسهم شركة قور التجارية أقل من 26 $ في 20 أبريل، سنكون المساهمين على أساس التكلفة من 24.70 $ للسهم (26 $ - 1.30 $).
لبدء هذه التجارة، معظم السماسرة تتطلب إيداع صغير في حسابك، مثل الكثير من دفعة أولى على منزل. وعادة ما تدير حوالي 20٪ من المبلغ الذي يكلفك لشراء 100 سهم بسعر الإضراب، والتي في هذه الحالة سيكون 26 $. وستتطلب تجارة هذه الشركة إيداع هامشي يبلغ حوالي 520 دولارا للعقد المباع (26 * 100 * 20٪). سيتم إرجاع هذه الأموال إذا كان الخيار تنتهي لا قيمة له، أو سوف تذهب نحو شراء الأسهم.
عندما باعت الصفقة، كانت الأسهم تتداول في حوالي 30 $، لذلك لدينا أساس تكلفة 24.70 $ يمثل خصم 17.7٪. كما أن معدل العائد إلى الأرباح كان أقل من 6. أنا أكثر من مريحة في امتلاك الأسهم، ولكن عن طريق بيع يضع، وأنا جمع "الدخل الفوري" دون الحاجة إلى شراء أسهم مباشرة.
الإجراء المطلوب اتخاذه - & غ؛ لقد مضت ثلاثة أسابيع منذ أن أوصيت بالتجارة، وهي تعمل بشكل جيد. سوف تحتاج شركة قطر للتأمين إلى الانخفاض بنسبة 18.6٪ خلال الأيام ال 17 المقبلة للتداول قبل أن نكون قد اشترينا أو "نضع" الأسهم.
إذا انتهت صلاحية الخيار لا قيمة لها، وكنا جمع 130 $ في "الدخل الفوري" لكل 520 $ جانبا. هذا هو عائد 25٪ على التجارة التي استمرت 44 يوما. إذا كنا نستطيع تكرار تجارة مماثلة كل 44 يوما، كنا كسب 207٪ العائد على رأسمالنا في 12 أشهر.
© كوبيرايت 2001-2018 ستريتوثوريتي، ليك. كل الحقوق محفوظة.
الآراء والآراء الواردة في هذه الوثيقة هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء ناسداك، Inc.
استراتيجيات الدخل للمحفظة الخاصة بك لكسب المال بشكل منتظم.
يمكن للمستثمرين الذين يسعون لتوليد الدخل من محافظ الأسهم على أساس منتظم استخدام خيارات كتابة الاستراتيجيات باستخدام يضع ويدعو لشراء وبيع الأسهم. بالإضافة إلى إنتاج الدخل، الكتابة يضع لشراء الأسهم يقلل من أساس تكلفة الشراء. استراتيجيات الدعوة المشمولة تغطي الدخل ويمكن أن تزيد صافي عائدات المبيعات. يفحص ما يلي ثلاث طرق لتوليد الدخل على أساس منتظم باستخدام استراتيجيات الكتابة وكتابة المكالمة.
أساسيات الخيار.
يغطي عقد الخيار 100 سهم من الأسهم الأساسية ويشمل سعر الإضراب وشهر انتهاء الصلاحية. للمشتري خيار خيار المكالمة الحق ولكن ليس الالتزام بشراء المخزون الأساسي بسعر الإضراب قبل انتهاء العقد. ويتعهد البائع بخيار المكالمة، الذي يشار إليه أيضا ككاتب، ببيع أسهم الأسهم الأساسية بسعر الإضراب إذا قرر المشتري ممارسة خيار شراء السهم. في كل معاملة الخيار، ويشار إلى المبلغ الذي يدفعه المشتري للبائع باسم القسط، الذي هو مصدر الدخل لكتاب الخيار.
تغطي خيارات الشراء 100 سهم لكل عقد، ويكون سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، ولكن عكس اتفاق الشراء / البيع بين الطرفين. في هذه العقود، يكون للمشتري خيار البيع الحق ولكن ليس الالتزام ببيع الأسهم الأساسية بسعر الإضراب قبل انتهاء الصلاحية. وإذا اختار مشتر العقد بيع الأسهم الأساسية، فإن كاتب الخيار ملزم بشرائها.
ويشار إلى الخيارات بأنها "في المال" عندما يكون سعر السهم الأساسي أعلى من سعر الإضراب لخيار الاتصال، أو أقل من إضراب خيار وضع. عندما تنتهي صلاحية الخيارات في المال، يتم استدعاء الأسهم الأساسية تلقائيا بعيدا عن الكتاب المكالمة وتعيين للبائعين خيار للشراء بسعر الإضراب الخيار.
بيع يضع للشراء.
يمكن للمستثمرين توليد الدخل من خلال عملية بيع يضع على الأسهم المخصصة للشراء. على سبيل المثال، إذا كان سهم شيز يتداول عند 80 دولارا أمريكيا، وللمستثمر مصلحة في شراء 100 سهم من الأسهم عند 75 دولارا أمريكيا، يمكن للمستثمر كتابة خيار الشراء بسعر 75 دولارا. إذا كان الخيار يتداول عند 3 $، فإن الكاتب وضع يتلقى قسط 300 $، حيث يتم ضرب سعر الخيار في كمية الأسهم في العقد.
إذا كان الخيار تنتهي في المال، يتم وضع 100 سهم من الأسهم للكاتب 75 $ للسهم الواحد. إذا انتهت صلاحية الخيار في حين أن سعر السهم هو أعلى من سعر الإضراب 75 $، ويشار إلى أنه من أصل المال، كاتب الخيار يحتفظ قسط ويمكن بيع خيار آخر وضع لتوليد دخل إضافي. هذه العملية مشابهة لاستخدام أوامر الحد لشراء الأسهم، مع اختلاف رئيسي واحد. مع أمر الحد في 75 $، يتم تنفيذ عملية شراء عندما ينخفض سعر السهم إلى أو أقل من هذا المستوى. ولكي يتم تنفيذ عملية الشراء باستخدام استراتيجية وضع، يجب أن تنتهي صلاحية هذا الخيار في المال أو يجب على المشتري وضع اختيار لتعيين أسهم للبائع للشراء قبل انتهاء الصلاحية.
كتابة المكالمات المغطاة.
وميكن للمساهمني اإنتاج الدخل على اأساص منتظم من خالل كتابة املكاملات مقابل الأسهم املحتفظ بها يف حمافظهم. على سبيل المثال، مع الأسهم شيز في 80 $، يمكن للمستثمر عقد 100 سهم كتابة مكالمة في 85 $. لتداول الخيار عند 3.50 $، يتلقى كاتب المكالمة قسط 350 دولار. إذا كان الخيار ينتهي من المال، يمكن للكاتب المكالمة بيع خيار آخر ضد أسهم لتوليد دخل إضافي. مع انتهاء في المال، ويسمى الأسهم بعيدا بسعر الإضراب. إذا كان الخيار في المال قبل انتهاء الصلاحية، يمكن للمشتري دعوة اختيار الدعوة بعيدا الأسهم الأساسية في أي وقت.
تعظيم أقساط التأمين.
سعر الخيار يتضمن دائما قسط الوقت، الذي يحسب حسب مقدار الوقت لانتهاء الصلاحية، والقرب من سعر الإضراب وتقلب الأسهم الأساسية. في الأمثلة باستخدام الأسهم شيز، كلا الخيارين هي من المال وتتكون من قسط الوقت فقط.
وتشمل الأقساط على الخيارات في المال أيضا قيمة جوهرية. على سبيل المثال، إذا انتقلت أسهم شيز إلى 90 دولارا، فإن علاوة الخيار على مكالمة بقيمة 85 دولارا تتضمن 5 دولارات للمبلغ الذي تكون عليه في المال، بالإضافة إلى علاوة زمنية. وتراجعت أقساط الوقت كلما زاد سعر السهم عن سعر الإضراب.
الخيارات مع أعلى أقساط الوقت هي تلك مع أسعار الإضراب الأقرب إلى سعر السهم. والاعتبار الثاني هو وقت انتهاء الصلاحية، مع مزيد من الوقت مما أدى إلى ارتفاع الأقساط. على سبيل المثال، قد يتم تسعير خيار مع ستة أشهر لانتهاء الصلاحية بسعر 6 دولارات لكل عقد، في حين أن الخيار مع ثلاثة أشهر المتبقية قد تكون بسعر 3.50 $. وبصفة عامة، فإن فترات انتهاء الصلاحية الأطول تميل إلى أن تكون لها قيم زمنية أقل، كما تقاس على أساس شهري، من فترات انتهاء أقصر.
هذه المتغيرات توفر للمستثمرين المرونة لخلق استراتيجيات الدخل والدخل لتلائم أهدافهم. على سبيل المثال، قد يختار التجار على المدى القصير بيع الخيارات مع انتهاء صلاحية شهر واحد أو أقل، في حين أن المستثمرين شراء وشراء يمكن أن تضع استراتيجيات باستخدام انتهاء الصلاحية الخروج لمدة تصل إلى عامين.
أفضل إستراتيجيات الخيارات للدخل
كخيارات تاجر أنا كثيرا ما سئل عن استراتيجية الخيارات المفضلة لدي لإنتاج الدخل. لقد قصفت مع أسئلة من المستثمرين لسنوات حول كيفية تداول الأسهم الصغيرة للدخل باستخدام الخيارات. في رأيي، فإن أفضل طريقة لجلب الدخل من الخيارات على أساس منتظم هي عن طريق بيع فروق المكالمة العمودية ووضع الرأسي ينتشر المعروف باسم ينتشر الائتمان.
تسمح لك فروقات الائتمان بالاستفادة من ثيتا (تسوس الوقت) دون الحاجة إلى اختيار اتجاه على الأسهم الأساسية. هذا أمر عظيم عندما كنت أرين & # 8217؛ ر 100 في المئة واثق في اتجاه منتصف المدة من القول، إتف.
ينتشر العمودية بسيطة لتطبيق وتحليل. ولكن أكبر الأصول من انتشار الرأسي هو أنه يسمح لك لاختيار احتمال نجاحك لكل والتجارة. و، في كل حالة ينتشر العمودية لديها مخاطر محدودة، ولكن أيضا المكافآت محدودة.
الجانب المفضل لدي من بيع هوامش العمودي هو أنني يمكن أن تكون خاطئة تماما على افتراضي ولا يزال تحقيق الربح. معظم الناس لا يدركون هذه الميزة التي تقدم فروق الرأسية.
يمكن للمتداولين في البورصة أن يأخذوا نظرة طويلة أو قصيرة على إتف الأساسية، ولكن تجار الخيارات لديهم مرونة أكبر بكثير في الطريقة التي يستثمرون بها ويتعرضون للمخاطر.
فما هو الائتمان الرأسي المنتشرة على أي حال؟ إن انتشار الائتمان الرأسي هو مزيج من بيع خيار وشراء خيار في الضربات المختلفة التي تدوم تقريبا 10 & # 8211؛ 40 يوما.
هناك نوعان من فروق الائتمان العمودي، وضع الثور ينتشر الائتمان والدبابات الائتمان الدعوة الدعوة.
هنا مثال على كيفية استخدام الائتمان ينتشر لتحقيق الدخل على أساس شهري وأحيانا أسبوعيا. سوف أستخدم انتشارا للدائنين في هذه المناقشة.
الخوف هو في السوق. لا ننظر إلى أبعد من مؤشر التقلب، أو فيكس (المعروف باسم مقياس الخوف المستثمر & # 8217؛ s) أن نرى أن الخوف واضح. ومع ذلك، فإن الفرص وفيرة مع تداول فيكس في 35 & # 8211؛ وخاصة من نحن الذين يستخدمون الائتمان ينتشر للدخل.
لماذا ا؟ تذكر، انتشار الائتمان هو نوع من الخيارات التجارة التي تخلق الدخل عن طريق بيع الخيارات.
وفي جو هبوطي، يؤدي الخوف إلى ارتفاع مؤشر التذبذب. و، مع زيادة التقلب يجلب أعلى خيارات أعلى. وارتفاع خيارات الخيارات، يعني أن الخيارات التجار الذين يبيعون الخيارات يمكن أن تجلب المزيد من الدخل على أساس شهري. لذلك، أنا بيع ينتشر الائتمان.
كما نعلم جميعا أن السوق انخفض بشكل حاد في بداية أغسطس 2018 و إتف الصغيرة كاب، إشاريس راسل 2000 (نيس: إوم) تداولت ما يقرب من 18 في المئة أقل من أعلى مستوى لها قبل شهر واحد.
فكيف يمكن للثور وضع يسمح لي للاستفادة من هذا النوع من السوق، وبالتحديد إتف، الذي انخفض هذا بشكل حاد؟ حسنا، مع العلم أن التقلب قد زاد بشكل كبير مما تسبب في أقساط الخيارات لترتفع، وأود أن تكون قادرة على خلق التجارة التي تسمح لي أن يكون لها مجموعة ربح من 10-15 في المئة في حين خلق عازلة أكبر من المعتاد أن تكون خاطئة. بالتأكيد، يمكن أن أرجوحة للأسوار والذهاب لأكبر يوم دفع، ولكني أفضل استخدام التقلب لزيادة هامش السلامة بدلا من دخلي.
فكر بالامر. معظم المستثمرين يذهبون إلى قطعة أكبر من الكعكة، بدلا من الذهاب لشيء مؤكد. ولكن كما يقولون، طائر في اليد يستحق اثنين في الأدغال. تأخذ الشيء المؤكد في كل مرة. لا تمتد نفسك. يبقيه بسيطة وصغيرة وسوف تنمو غنية بشكل موثوق. العودة إلى التجارة.
في الأساس، يمكن أن تتحرك إوم أعلى بنسبة 9.8 في المئة وسوف التجارة لا تزال مربحة. هذا الهامش هو القوة الحقيقية للخيارات. تم تداول إوم مقابل 70.86 دولار:
بيع إوم Sep11 78 دعوة شراء إوم Sep11 80 دعوة للحصول على إجمالي الائتمان الصافي من 0.24 $.
سمحت هذه الصفقة ل إوم بالانتقال إلى أدنى أو جانبية أو حتى 9.8 في المئة أعلى على مدى 32 يوما القادمة (16 سبتمبر كان انتهاء صلاحية الخيارات). طالما أن إوم أغلقت أقل من 78 $ عند أو قبل انتهاء الخيارات فإن التجارة سوف تجعل ما يقرب من 12.0 في المئة.
انها استراتيجية كبيرة، لأن إتف عالية السائلة والكبيرة مثل إوم تقريبا يجعل التحركات الكبيرة وحتى لو كان ذلك، وزيادة التقلب يسمح لي لخلق وسادة أكبر من المعتاد فقط في حال أنا مخطئ حول اتجاه التجارة. لذلك، بيع وشراء هاتين النداءين أعطاني أساسا احتمال كبير للنجاح & # 8211؛ لأنني أراهن على أن إوم لن ترتفع أكثر من 10 في المئة خلال 32 يوما القادمة.
ومع ذلك، لم يكن لديك إلى الانتظار. وانهارت إوم كذلك وساعدت التجارة على جني 10 في المئة من 12 في المئة كحد أقصى العائد على التجارة. مع بقاء 2 في المئة فقط من القيمة في التجارة فقد حان الوقت لقفل الربح 10 في المئة والانتقال إلى تجارة أخرى. أنا دائما أبحث لقفل في الربح واتخاذ المخاطر غير الضرورية من على الطاولة خاصة إذا كان هناك فرص أفضل المتاحة. اشتريت مرة أخرى انتشار الائتمان عن طريق القيام بما يلي:
شراء لإغلاق إوم Sep11 78 دعوة بيع لإغلاق إوم Sep11 80 دعوة للحصول على سعر الحد من 0،04 $.
كنت قادرا على قفل في 20 سنتا في الربح على كل $ 2 استثمرت للحصول على مكاسب 10٪ في أقل من 5 أيام. ليس برث للغاية.
هل يمكن أن نكسب المال في الأسواق طويلة المدى مع انتشار الائتمان؟
منذ بداية عام 2018، تداول إتف صغير الحجم، إشاريس راسل 2000 (رمزه في بورصة نيويورك: إوم) في نطاق ضيق إلى حد ما يتذبذب بين الدعم عند 77.50 دولار والمقاومة عند 86.00 دولار.
كانت إتف مرتبطة بمجال معين، لذا فإن الالتزام بأداء كبير كبير أو أعلى هو قرار عالي المخاطر. لقد فضلت أن أجري استثمارا منخفض المخاطر وغير اتجاهي، باستخدام فروق الائتمان. وكما قلت من قبل، يمكننا أيضا استخدام أسواق محددة النطاق لتحقيق الربح. كيف يمكن لنا فروق الائتمان السماح لنا بالاستفادة من السوق، وبالتحديد هذا إتف، الذي بقى في الأساس ثابتا لمدة سبعة أشهر؟ حسنا، ومع العلم أن السوق قد تداولت في نطاق للأشهر السبعة الماضية يمكننا استخدام هذا كمبدأنا التوجيهي لموقفنا. تسمح لك فروقات الائتمان بالاستفادة من السوق الجانبية أو الاتجاهية مع إعطاءك أيضا بعض غرف التنفس إذا / عندما يتم كسر النطاق. لذلك، دعونا نلقي نظرة على التجارة باستخدام إوم، الذي كان يتداول عند 83.67 $:
بيع إوم Sep11 90 دعوة شراء إوم Sep11 92 دعوة للحصول على إجمالي الائتمان الصافي من 0،25 $.
تسمح هذه الصفقة ل إوم بالانتقال إلى الارتفاع أو الارتفاع أو الارتفاع بنسبة 7.5٪ خلال ال 53 يوما القادمة (16 سبتمبر هو انتهاء صلاحية الخيارات). طالما أن إوم يغلق أقل من 90 $ في أو قبل انتهاء الخيارات فإن التجارة جعل ما يقرب من 12.5 في المئة.
في جوهره، ينتشر الائتمان يعني تسوس الوقت هو صديقك. يفقد معظم التجار الخيارات قيمة حيث يقترب المؤشر الأساسي من انتهاء الصلاحية. هذا ليس هو الحال مع استراتيجية انتشار الائتمان، حيث تقترب إتف الأساسية من انتهاء الصلاحية ويبقى دون / فوق ضربة قصيرة من انتشار، واستراتيجية يجعل المال.
بلدي خطوة بخطوة نهج لأمانلي جمع الدخل الشهري.
خلال دورة الفيديو المجانية هذه، ستتمكن من اكتشاف إستراتيجية الخيارات منخفضة المخاطر التي تتبعها شركة أوربا لتوليد الدخل الشهري & # 8212؛ مضاعفة ما تكسبه الآن & # 8212؛ في أعلى والأسفل، وحتى الأسواق المسطحة. في الواقع، فإنه يمكن أن يسلم لك 5٪ إلى 15٪ في الشهر & # 8212؛ كل ذلك دون الحاجة إلى مشاهدة باستمرار حساب الوساطة الخاص بك. كل مستوى من المستثمرين سوف تتعلم شيئا من مشاهدة هذا العرض الثاقبة. دون & # 8217؛ ر تفوت على هذا الدخل stream. В انقر هنا لمشاهدة هذا بالطبع الآن.
5 استراتيجيات خيار المكالمة لتحويل الأسهم الخاصة بك إلى آلات الدخل.
9 أكتوبر، 2018 9:08 ص إدت.
آخر تحديث 9 أكتوبر، 2018 9:08 ص إدت.
يستخدم العديد من المستثمرين خيارات الاتصال لتعزيز دخلهم الاستثماري. ويمكن أن تكون هذه استراتيجية جيدة جدا، وخاصة في الأسواق المتقلبة، جانبية مثل الأسواق التي نعيشها حاليا.
كل مستثمر & مداش؛ حتى كبيرة منها و [مدش]؛ ويخطئ، وإذا لم يتم إجراء تحقيق مرة واحدة في كل مرة، فربما يتم تشغيله بشكل آمن جدا. بيتر هودسون يشارك أكبر المسمار.
خيارات البيع مقابل المراكز الحالية تعزز عائدك الإجمالي، وتوفر القليل من الحماية (ولكن ليس كثيرا) في سوق متراجع. ونحن لن تغطي أساسيات استراتيجيات كتابة المكالمة، ولكن هنا خمس استراتيجيات للنظر في إذا اتبع هذا النهج.
استخدام الأسهم التي سوف تكون مريحة امتلاك.
وربما كان هذا هو الشيء الرئيسي الذي يجب تذكره. يرى العديد من كتاب الخيارات ارتفاع الأقساط على بعض الأسهم المتقلبة (عادة في قطاعات التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية)، وشراء الشركات التي ليست على دراية ومن ثم بيع الخيارات عليها. ثم يجدون تقلبات الأسهم قليلا أكثر من اللازم لاتخاذها.
وفجأة، يتحول مخزون رفيع نسبيا آمن إلى آلة للدخل.
تذكر أن كتابة المكالمة هي استراتيجية مدرة للدخل، وليس استراتيجية لإضافة المزيد من الضغط على حياتك الاستثمارية. عصا مع الشركات التي سوف تكون سعيدة لامتلاك على أي حال.
حافظ على الأساسيات في الاعتبار، ولا تصل إلى العوائد من خلال شراء مواقف أصغر وأكثر تكهنات.
خيارات البيع على الأسهم التي تدفع أرباحا.
منذ كتابة الدعوة تهدف إلى تعزيز دخلك، وبيع الخيارات على الشركات التي تدفع أرباح يمكن أن يحفز أكثر من ذلك.
إذا كنت تبيع الخيارات على أساس منتظم، كل ثلاثة أشهر، تلك المواقف التي لم يتم استدعاؤها سوف تدفع لك أرباح. بل هو مكافأة صغيرة لطيفة في خطة لتعزيز الدخل.
على سبيل المثال، شركة أبل قد تكون مرشحا مثاليا لاستراتيجية الخيار. فإنه ينتج 1.8 في المائة إذا لم يتم استدعاء الأسهم الخاصة بك بعيدا. ولكن نظرا لأن أبل هو مخزون متقلب (ولكن كبير وآمن، مع 200 مليار دولار نقدا)، يمكنك كسب حوالي 2 في المائة أكثر شهريا من أقساط خيار المكالمة على أساس المال.
وفجأة، يتحول مخزون رفيع نسبيا آمن إلى آلة للدخل.
وكلما ازدادت مخزونات الأسهم، ارتفع سعر الفائدة على الخيارات.
الشركات المستهدفة مع كميات كبيرة من النقد والديون قليلا.
مفتاح آخر لاستراتيجية الخيارات هو الحد من المخاطر السلبية الخاصة بك، وما هي أفضل طريقة للقيام بذلك من استخدام الشركات التي ليس لديها ديون والكثير من النقد الزائد؟
فعلى سبيل المثال، تمتلك شركة سيسكو سيستمز Inc. 35 مليار دولار أمريكي من صافي النقد الزائد، وهو ما يمثل نحو ربع قيمتها السوقية. ومع ذلك، يمكن أن يزيد قليلا عن خيارات المكالمة النقدية حوالي 4.3 في المائة في 45 يوما إذا مارست.
يجب أن توفر النقدية وسادة في السوق أسفل، مما يسمح لك لمواصلة بيع المكالمات إذا لم يتم استدعاء موقفك بعيدا.
اختيار الأسهم التي هي أكثر تقلبا من السوق.
تعتمد أقساط الخيارات على التقلبات: كلما زاد سعر السهم المتقلب، ارتفع سعر الفائدة على الخيارات.
وكما ذكرنا، فإن العديد من الأسهم الصغيرة والمتوسطة الحجم متقلبة جدا، ولكننا لا نقترح استخدام استراتيجية كتابة المكالمات والدخل بشأن هذه الأسهم.
بدلا من ذلك، تجد الشركات الكبيرة التي لديها مخزونات متقلبة بشكل استثنائي، مثل نيتفليكس Inc. يبلغ سقف السوق 45 مليار دولار أمريكي، ولكن أسهمها تتحرك مثل يو-يو.
منذ أن سجلت نيتفليكس الأرباح في 14 تشرين الأول (أكتوبر)، ارتفعت الأقساط. في وقت كتابة هذا، خيار اتصال لمدة تسعة أيام في المال يربط لكم عائد ثمانية في المئة.
يمكن للشركة أن تفوت التقديرات وتندرج بشكل حاد، ولكن لديك على الأقل وسادة ثمانية في المائة على الانخفاض، ويمكنك دائما بيع المزيد من الخيارات إذا حدث ذلك.
لا تستخدم سوى الخيارات قصيرة الأجل.
هذه هي النقطة الثانية الأكثر أهمية وراء امتلاك الشركات التي كنت مرتاحا.
يمكنك الحصول على خيارات أقساط على بعض الشركات من ثلاثة أو أربعة في المائة أو أكثر في فترة قصيرة جدا. بعض الأسهم سوف تتأرجح ببطء، بطبيعة الحال، ولكن الأسهم في المتوسط لا تتحرك كثيرا في شهر واحد.
لقد وجدنا أن استخدام خيارات شهر واحد يعمل بشكل أفضل. إذا قمت بإعداد محفظة متنوعة، في معظم الوقت سوف مجرد جمع الأقساط، والتي من شأنها تعزيز دخلك.
في سوق صاعدة، سوف تحصل على استدعاء بعيدا في كثير من الأحيان، ولكن، مهلا، انها و رسكو؛ ق السوق الصاعدة ومحفظتك لا تزال تسير على ما يرام.
يجد معظم المستثمرين خيارات مربكة، لكنها في الحقيقة ليست كذلك. وإمكانية تعزيز الدخل بشكل كبير يجعل من المجدي للمستثمرين على الأقل على فهم الفرصة الموجودة.
بيتر هودسون، كفا، هو الرئيس التنفيذي لشركة 5I ريزارتش Inc.، وهي شبكة بحثية مستقلة تقدم المشورة الخالية من النزاعات للمستثمرين الأفراد (5iresearch. ca).
أخبار الفيديو.
اتجاهات الأعمال.
تم توفير هذا المحتوى من قبل السوق الأول لأغراض تجارية.
ارتفاع الطلب على الجرافيت في بطاريات السيارات الكهربائية يدفع لوميكو المعادن الاستكشاف.
شركة معدنية طاقة حقيقية: يتم وضع ليكو الطاقة المعادن للعثور على الليثيوم والكوبالت الموارد.
مراقبة النشاط غير المشروع الذي ينطوي على عملات خفية.
زواج من المرذاذ، والتكنولوجيا، والقنب.
منخفضة التكلفة الناقل كندا خطوط خطوط الطيران تخطط لتكون مربحة، في حين أن متوسط أسعار قاعدة أقل من 100 $.
الاستثمار برو.
لماذا غالبا ما لا ينطوي الخطر الأكبر على تراكم الثروة على مخاطر كافية.
تحذير حرب النجوم لمصرفي البنوك المركزية: القوة ليست معك.
خمسة قرارات الاستثمار التي (نأمل) تساعدك على كسب المال هذا العام.
إيران هي آلام النفط، ولكن الجداول يمكن أن تتحول بسرعة.
أهم الأخبار.
والسؤال الكبير ليس هو ما إذا كان بنك كندا سوف يرفع أسعار الفائدة.
المشكلة الحقيقية مع نافتا هي كندا، وليس المكسيك، ويقول بول ريان.
سجل حساب جديد سجل دخول.
باستخدام حسابك الحالي من:
أو مع حسابك:
تسجيل الدخول إلى حسابك.
مرحبا بعودتك، !
تسجيل الدخول إلى حسابك.
مرحبا بعودتك، !
تم إلغاء تنشيط الحساب.
حسابك تم تعطيله.
أخفق تنشيط الحساب.
عذرا، لم نتمكن من التحقق من عنوان البريد الإلكتروني هذا.
تم تفعيل الحساب.
تمت إعادة تنشيط حسابك.
مطلوب التحقق من البريد الإلكتروني.
يجب التحقق من عنوان بريدك الإلكتروني قبل تسجيل الدخول. تحقق من بريدك الإلكتروني في رسالة التحقق، أو أدخل عنوان بريدك الإلكتروني في النموذج أدناه لإعادة إرسال الرسالة الإلكترونية.
يكاد ينتهي!
يرجى تأكيد التفاصيل أدناه.
بوستميديا يريد تحسين تجربة القراءة الخاصة بك وكذلك تبادل أفضل العروض والعروض الترويجية من المعلنين معك. سيتم استخدام المعلومات أدناه لتحسين المحتوى وجعل الإعلانات عبر الشبكة أكثر ملاءمة لك. يمكنك دائما تغيير المعلومات التي تشاركها معنا عن طريق تعديل ملفك الشخصي.
انتباه طباعة المشتركين صحيفة.
للتحقق من العروض المقدمة للمشتركين (مثل إيبابر، الوصول الرقمي، مكافآت المشترك)، يرجى إدخال رقم هاتف الاشتراك في صحيفة الطباعة والرمز البريدي.
من خلال النقر على "إنشاء حساب"، وأنا سمعي منح إذن بوستمديا لاستخدام معلومات حسابي لإنشاء حسابي.
كما أنني أقبل وأوافق على الالتزام ببنود وشروط بوستمديا فيما يتعلق باستخدامي للموقع ولقد قرأت وفهم بيان الخصوصية بوستميديا. أوافق على جمع معلوماتي واستخدامها وصيانتها والإفصاح عنها وفقا لسياسة خصوصية بوستميديا.
يكاد ينتهي!
يرجى تأكيد التفاصيل أدناه.
هل لديك حساب؟ تسجيل الدخول.
بوستميديا يريد تحسين تجربة القراءة الخاصة بك وكذلك تبادل أفضل العروض والعروض الترويجية من المعلنين معك. سيتم استخدام المعلومات أدناه لتحسين المحتوى وجعل الإعلانات عبر الشبكة أكثر ملاءمة لك. يمكنك دائما تغيير المعلومات التي تشاركها معنا عن طريق تعديل ملفك الشخصي.
انتباه طباعة المشتركين صحيفة.
للتحقق من العروض المقدمة للمشتركين (مثل إيبابر، الوصول الرقمي، مكافآت المشترك)، يرجى إدخال رقم هاتف الاشتراك في صحيفة الطباعة والرمز البريدي.
من خلال النقر على "إنشاء حساب"، وأنا سمعي منح إذن بوستمديا لاستخدام معلومات حسابي لإنشاء حسابي.
كما أنني أقبل وأوافق على الالتزام ببنود وشروط بوستمديا فيما يتعلق باستخدامي للموقع ولقد قرأت وفهم بيان الخصوصية بوستميديا. أوافق على جمع معلوماتي واستخدامها وصيانتها والإفصاح عنها وفقا لسياسة خصوصية بوستميديا.
فيرفي البريد الإلكتروني الخاص بك.
لقد أرسلنا إليك رسالة تأكيد بالبريد الإلكتروني. يرجى التحقق من البريد الوارد واتباع الإرشادات لتأكيد عنوان بريدك الإلكتروني.
أنشئ كلمة مرور جديدة.
اتبع هذه الخطوات البسيطة لإنشاء كلمة مرور جديدة:
1. أدخل عنوان بريدك الإلكتروني أدناه.
2. انتظر حتى تصل التعليمات في بريدك الوارد.
3. اتبع التعليمات لتحديث كلمة المرور الخاصة بك.
أنشئ كلمة مرور جديدة.
لقد أرسلنا رسالة إلكترونية تتضمن إرشادات لإنشاء كلمة مرور جديدة. لم يتم تغيير كلمة المرور الحالية.
دمج حساباتك.
سجل الدخول لإكمال دمج الحساب.
إعادة ارسال بريد التحقق.
عذرا، لم نتمكن من التحقق من عنوان بريدك الإلكتروني. يرجى إدخال بريدك الإلكتروني أدناه، وسنعيد إرسال إرشادات التحقق من البريد الإلكتروني.
تم إرسال رسالة التحقق بالبريد الإلكتروني.
تحقق من بريدك الإلكتروني للحصول على رابط للتحقق من عنوان بريدك الإلكتروني.
تم التحقق من البريد الإلكتروني.
نشكرك على التحقق من عنوان بريدك الإلكتروني.
تغيير كلمة السر.
تم تغيير كلمة السر.
لقد تم تحديث كلمة السر الخاصة بك بنجاح.
إنشاء كلمة مرور جديدة.
لم نتعرف على رمز إعادة تعيين كلمة المرور. يرجى إدخال بريدك الإلكتروني أدناه، وسنرسل إليك رمزا جديدا لإعادة تعيين كلمة المرور.
إنشاء كلمة مرور جديدة.
لقد أرسلنا إليك رسالة بريد إلكتروني تحتوي على إرشادات لإنشاء كلمة مرور جديدة. لم يتم تغيير كلمة المرور الحالية.
أفضل إستراتيجيات الخيارات للدخل
يرجى ملاحظة: لم يتم تحديد المشاركات بلوق، تحريرها أو فحصها من قبل المحررين ألفا البحث.
خيارات استراتيجيات الدخل قد تكون خطرة على صحتك.
21 ديسمبر، 2018 3:19 بيإم.
هذه المشاركة المدونة هي مقتطف من الدروس الأساسية من سلسلة الاستثمار.
الدرس 15 لماذا خيارات استراتيجيات الدخل هي خطرة على الصحة المالية الخاصة بك.
كل من يدعى هذه الصكوك المشتقة "خيارات" كان روح قاسية من الفكاهة. انهم يشعرون كثيرا مثل أغلال ... - أي خيارات تاجر.
ما يسمى خيار المعلمون جعله يبدو وكأنه لا التفكير. "8-10٪ شهريا متسقة الدخل وقت البيع"، "اضحك على طول الطريق إلى البنك مع الأريكة البطاطس خيار بيع الاستراتيجيات، وما إلى ذلك، وما إلى ذلك ومع ذلك العديد من التجار من ذوي الخبرة أن يجادل بأن خيار بيع استراتيجيات خطرة على صحتك المالية . بالنسبة للتجار والتأرجح لمطوري نظام التداول المتوسط الأجل مع نموذج تنافسي، فإنه من الأفضل في الواقع أن يكون المشتري خيارا من بائع الخيار. ستحاول مشاركة المدونة هذه شرح السبب.
عندما كنت أصغر سنا، عدت من باريس للمشاركة في إدارة محفظة السندات الأسواق الناشئة مع صندوق التحوط في نيويورك وتعلمت العديد من الدروس ببساطة عن طريق إبقاء عيني وآذان مفتوحة. وقد تم إدارة صندوق التحوط من قبل مدراء سالومون براذرز السابقين وتجار الأسهم. كانت جيدة حقا في إدارة المحافظ الأوراق المالية - توليد ما يزيد على 30٪ متوسط العائدات السنوية. واحدة من الأشياء التي ضربتني أكثر من أن صندوق التحوط تجنب تماما خيارات التداول تماما تقريبا - لا اتجاهي أو "دلتا" يلعب، لا تسوس الوقت أو مسرحيات "ثيتا" - لا حتى خيار استراتيجيات التحوط مثل يضع واقية أو الياقات.
في البداية، اعتقدت أن هذا كان لأنهم كانوا نوع من المدرسة القديمة، وهناك حاجة لتوظيف بعض الدماء الطازجة من أجل الحصول على ما يصل الى سرعة على الاغريق. ولكن على مر السنين، بدأت أدرك لماذا صندوق التحوط نيويورك التي عملت لكثير من الأقمار قبل قررت بحزم لتجنب استراتيجيات الخيارات المعقدة. صندوق التحوط الذي مقره باريس الذي عملت عليه لخفض أيضا تداول الخيارات الخيارات لأن هذه الحسابات تسير في أي مكان. وكان رئيس الخيارات المتداول في صندوق التحوط في باريس يجلس مباشرة مني - كان متعلما جيدا وكان مهارات التحليل الكمي متفوقة. كان يحب أن يضع على الجدول الزمني ينتشر - حيث حاول أساسا لشراء التقلبات الضمنية (إيف) عندما كانت رخيصة وبيعها عندما الرابع كان غنيا. وبما أن الحسابات التي يديرها كانت أساسا لا مكان، وطلب منه التوقف. في كل ما عندي من سنوات في هذه الصناعة، لم أكن حتى الآن لتلبية شخص الذي جعل باستمرار المال مع استراتيجيات الدخل الخيار على مدى فترة طويلة من الزمن (ويقول أكثر من فترة 7-10 سنة).
بدأت أفكر في نفسي، "هيك، أنا تاجر من ذوي الخبرة جدا ونموذج المطور الرجل. تخيلوا ما يجب أن يمر به كل هؤلاء النوبيين من الخيارات عندما يشرعون في الطريق الغادر لتداول الخيارات في الخيارات! "أدركت أنه كان علي ببساطة أن أتحدث عن مدى خطورة تداول الدخل بالخيارات.
ما هو بالضبط خيار الدخل أو خيار بيع استراتيجيات؟ وباختصار، فإن استراتيجيات الدخل من الخيارات مصممة للاستفادة من الاضمحلال الزمني للخيارات من خلال تحصيل (وباعتزام الحفاظ على) الأقساط المباعة. ثيتا هي الخيارات اليونانية التي لها علاقة مع الاضمحلال من قيمة الوقت كما كنت نهج انتهاء الصلاحية. انحلال الوقت من الخيارات هو اليقين الرياضي، ومعدل الاضمحلال يزيد أضعافا مضاعفة كما كنت تقترب من تاريخ انتهاء الصلاحية. ويقال أن 70٪ من جميع عقود الخيارات تنتهي بلا قيمة. لذلك يجب أن يكون الجميع بائع الخيارات (أو الكاتب)، أليس كذلك؟
كنا جميعا نتن جدا غنية إذا كان هذا هو الحال. في الممارسة العملية، هناك مهارة هائلة، والخبرة، ورأس المال والنفسية الثبات اللازمة لإدارة مخاطر خيارات بيع استراتيجية. وبالإضافة إلى ذلك، ما العديد من تلك الخيارات أنيق دورات التوجيه لا اقول لكم هو أن هناك فرقا كبيرا بين احتمال الحفاظ على قسط عند انتهاء الصلاحية، مقابل ربما لمس مستوى التوقف خلال حياة الخيار.
دخل الائتمان ينتشر: الثور يضع، والدعوات المكالمات، الحديد كوندورس والفراشات والمكالمات المغطاة (أو كتابات مغطاة)، والمكالمة عارية / بيع بيع. وينطوي انتشار الائتمان على شراء مكالمة (وضع) وبيع مكالمة أخرى (وضع) في وقت واحد للحصول على صافي الائتمان (أخذ أكثر من قسط من دفع).
فروق دخل الخصم: التقاويم والأقطار والقطرات المزدوجة. وينتشر فروق الخصم على شراء المكالمة وبيع مكالمة أخرى (في وقت واحد) للحصول على خصم صاف (يأخذ أقل قسط من الدفع).
ما هي جميع استراتيجيات خيارات الدخل هذه مشتركة (ربما أفضل صورة بيانية)، هي أنها جميعا تحاول بناء نوع من سقف أعلى حركة السعر الأساسية في محاولة لاحتواء حركة السعر. في مقابل وجود نطاق احتمال مرتفع من الدخل المحدود (حوالي 6.7٪ من متطلبات الهامش)، فإنك تخضع لإمكانية حدوث بعض الخسائر السريعة جدا في الأجنحة (في أي مكان من -12٪ إلى -100٪ من متطلبات الهامش) . هذه الإمكانية الفائقة الجانب للخسائر في الأجنحة هي نموذجية لاستراتيجيات الدخل الخيار وهو ما يجعلها خطيرة جدا. على سبيل المثال، تم تصميم كوندور الحديد (كما هو مبين أدناه) للاستفادة من الأسعار التي تبقى ضمن النطاق السعري للإضرابين القصيرين (وضع 118 القصير والمكالمة القصيرة 130). في هذا المثال، نطاق 118-130 هو سطح السقف الذي هو نموذجي لاستراتيجيات الدخل الخيارات.
تم اختيار هذه الضربات على أساس نطاق الاحتمال 68٪ عند انتهاء الصلاحية. أليس استراتيجية الحديد كوندور أذكركم غامضة من منحنى جرس التوزيع العادي؟ أنه ينبغي. ومن المفترض أن تكون صفقات الاحتمالات المرتفعة هي التي تجذب تجار الدخل الخيار، لأن التوقعات هي أن الأسعار ستبقى داخل نطاق الانحراف المعياري +/- 1 مع احتمال 68٪. العديد من الخيارات التجار يتجاهل هذا يعني أن هناك احتمال 68٪ أن حركة السعر لن تخترق نطاق 118-130 (الضربات القصيرة) خلال حياة هذه الخيارات 1 الشهر. ومع ذلك، فإن احتمال أن الأسعار لن تخترق سقف أعلى مدى حياة الخيارات هو في الواقع 31٪، وليس 68٪! هناك فرق كبير بين الأسعار التي ستكون عند انتهاء الصلاحية مقابل خلال فترة الخيار. إذا كنت عاملا في احتمال اختراق الضربات الداخلية خلال حياة الخيارات، جنبا إلى جنب مع الانزلاق والعمولات، في نهاية المطاف مع عائد متوقع سلبي! إستخدام صيغة العائد المتوقع:٪ الصفقات الرابحة x متوسط الربح +٪ خسارة الصفقات x خسارة متوسط، بالنسبة لكوندور الحديد النموذجي لدينا 31٪ x 6.7٪ + 69٪ x (-13٪) = -6.89٪، وهذا قبل الانزلاق وتكلفة التعديلات! العديد من الخيارات عديمة الخبرة تأتي لاستراتيجية الدخل الخيار المياه لأنهم يتوقعون احتمال كبير (الربحية محدودة) التجارة - ثابت، والأريكة والبطاطا الدخل، تذكر؟ - ولكن في الواقع أنها تحصل على احتمال محدود الدخل المحدود بالإضافة إلى احتمال وقوع خسائر كارثية في الأجنحة.
لن أذهب إلى مخططات الدفع لجميع استراتيجيات الدخل البديلة الأخرى، ولكن الرسالة هي في الأساس نفسها: مع استراتيجيات الدخل الخيار هناك وهم من احتمال ارتفاع الدفع مقابل تدفق الدخل المحدود والكبيرة في الوقت الذي تخترق فيه الأسعار الأجنحة (أي عندما ترتفع الأسعار إما +/- 1 الانحراف المعياري). ولكن ماذا عن اليقين الرياضي من تسوس الوقت - لا تنتهي معظم الخيارات لا قيمة لها؟ نعم، ولكن تقريبا كل الخيارات تاجر يعرف هذا. وبخلاف عمليات البيع الضخمة في السوق (عندما يتم ضخ التقلبات الضمنية)، فإن قيمة البيع أقل مما تعتقد. على نحو مماثل، مع العديد من شركات التأمين على المدى الطويل هناك تنافس على السياسات، مصطلح التأمين على الحياة شركات التأمين على الأرجح على افتراض مخاطر أكبر مما ينبغي - لأن أقساط منخفضة جدا يبعث على السخرية. وينطبق الشيء نفسه على كتاب الخيارات بشأن العقود المالية.
أود أن أقول أنه إذا كنت تعتقد أن لديك نموذج اتجاهي تنافسي من نوع ما، ويمكن إجراء المزيد من المال عن طريق القيام العكس - عن طريق شراء خيارات (وخاصة عميق في المال و / أو أطول يؤرخ المكالمات / يضع). إذا كان البائعين الخيار لا يحصلون على أموال كافية للمخاطر التي يفترضون، ثم المشترين الخيار يحصلون على صفقة أكثر من ذلك في كثير من الأحيان. سبب آخر هو أن أبعد في الوقت الذي تذهب (3، 6 خيارات الشهر، حتى ليبس)، والمزيد من عدم اليقين هناك. لا أحد على هذا الكوكب يعرف عن المستقبل وحيث الأسعار سوف ينتهي - وهذا هو أكثر من ذلك حالة أبعد في الوقت المناسب تذهب. هذه هي الطريقة التي أتباع الاتجاه رافع توليد الأرباح. بدلا من وضع حد لك الأرباح مع نوع من التجارة انتشار الدخل - النظر في حفظ الأمور بسيطة: اتبع هذا الاتجاه والسماح الأرباح الخاصة بك تشغيل باستخدام طويلة الأجل في المال المكالمات طويلة أو يضع طويلة.
هناك بعض التجار ذوي الدخل العالي من ذوي الخبرة العالية الذين هم بارعون في ضبط الحديد الخاصة بهم كوندورس، الفراشات، والتقويمات، وما إلى ذلك قبل وعندما تسقط الأسعار من نهاية عميقة. ولكن هؤلاء الناس نادرة للغاية. وهناك احتمالات، هؤلاء هم صانعي السوق من ذوي الخبرة السابقين مع فهم دقيق للالغرانيون - وخاصة من تحوط دلتا وغاما. ومع ذلك، فإن جميع مهارات تعديل الخيارات في العالم لا يمكن أن تعالج مسألة الفجوات العنيفة بين عشية وضحاها، على سبيل المثال. الثغرات تجعل احتواء العمل السعر (كما تحاول جميع استراتيجيات الدخل الخيار القيام به) عمليا غير مجدية. بالنسبة لمعظمنا اتجاه الناس التداول من خلال وسيط، فمن الأفضل أن تعمل على شحذ إدارة المخاطر الخاصة بك والنمذجة الاتجاه و / أو الاتجاه الاتجاه قدرات بدلا من ذلك.
وخلاصة القول، فيما يلي بعض الأسباب الرئيسية التي تدعو إلى تجنب الخيارات المعقدة لاستراتيجيات الدخل (لا سيما تلك التي لها أذرع متعددة):
1 - الخيارات هي أدوات غير سائلة. وباعتبارها أدوات مشتقة، يمثل إجمالي سوق خيارات األسهم من حيث حجم التداول في الواليات المتحدة) المقاسة بمجلس خيارات الصناعات (أقل من نصف٪ 1 من إجمالي حجم رسل 3000) يمثل R3K 98٪ الكون قادرة من الأسهم). (هذا الرقم يجعلك ضحكه عند سماع المحللين معنويات السوق مملة على وضع / دعوة نسب عند النظر فقط كيف الصغيرة سوق الخيارات كنسبة مئوية من سوق الأسهم بأكمله). السيولة تشير أساسا إلى مدى سهولة الدخول أو الخروج من الوظائف - من حيث عدم الاضطرار إلى دفع ثمن.
(أ) ينتشر نطاق الطلب على نطاق واسع باهظ (كلما اتسعت نسبة الانتشار في النسبة المئوية لنقطة العطاء والمطلوب، كلما زادت تكلفة معاقبة تكلفة الانزلاق من حيث تنفيذ التجارة)
ب) نقل الأسواق / الانزلاق - يمكن أن يكون هذا مشكلة كبيرة مع الأوراق المالية غير السائلة مثل الخيارات لأن أوامر كبيرة سوف تدفع حرفيا الأسعار في اتجاه النظام - مما أدى إلى أسعار التعبئة الرهيبة.
ج) متطلبات هامش تبادل الخيارات - أي مقدار النقد الذي يتعين عليك الاحتفاظ به في الحساب لتغطية مواقف الخيارات التي كتبتها (أو بيعتها). هذه يمكن أن تجمد لك في عقد المراكز حتى تقوم بجمع ما يكفي من النقد بحيث يمكنك الاسترخاء في أرجل انتشار، على سبيل المثال. تخيل أن تكون في هذه الحالة عندما يتحرك السوق بشراسة ضدك - كنت ترغب في الخروج من خلال بيع الساق "المؤلمة" من الخيارات انتشار التجارة - ولكن لا يمكنك! لديك للخروج من قفازات الجراحية وقطعة قطعة الاسترخاء ساقيه الموقف. هذا يمكن أن يكون كابوسا أقول أقل ما لا يقل عن نوبي الدخل الدخل.
2. العمولات على الخيارات الصفقات حوالي 5 $ / العقد. إذا كنت وضعت على 10 × 10 انتشار الرأسي (مثل وضع الثور أو دعوة الدب)، وهذا سوف يكلفك 100 $. إذا كان السوق يذهب ضدك توجيهيا، سيكون لديك لدفع 100 دولار آخر للاسترخاء الموقف. هذا هو 2٪ من 10،000 $ خيارات حساب فقط لتكاليف الدخول والخروج.
أوه، ودعونا لا ننسى الانزلاق لنقاط عدم السيولة المذكورة أعلاه. وهذا سوف يكلفك رحلة أخرى بنسبة 2.5٪ ذهابا وإيابا. إضافة هذا كل شيء وكنت أسفل 5٪ الحق من الحصول على الذهاب.
3. الخيارات هي أدوات تسوس بسرعة. وكما قلنا سابقا، فإن القيمة الزمنية لجميع الخيارات تتضاءل أضعافا مضاعفة كلما اقتربت من انتهاء صلاحيتها - ما لم يتغير التقلب الضمني (خطر المخزونات أو المؤشر الأساسي). لأن انحلال الوقت أمر محفوف بالمخاطر بالنسبة للمشترين من يضع ويدعو، فقط التجار مع استثنائية مهارات توقيت السوق الاتجاه (أكبر من 55٪ دقة) ينبغي النظر في شراء خيارات للعب الصاعد أو الهبوطي. وللحد من تأثير انحلال الوقت، يجب على اللاعبين الاتجاهي أن يأخذوا بعين الإعتبار المكالمات والمكالمات العميقة. مفهوم بسيط جدا في الواقع.
استراتيجيات خيار طويل لديهم شيء واحد مهم بالنسبة لهم: أنها تهبط خطر الهبوط. ولكن هذا الشعور بالأمن هو قصير الأجل عند النظر في المبلغ الذي تدفعه (شكل من أشكال التأمين، حقا) للحد من مخاطر الهبوط. تذكر أن التكلفة الإجمالية لشراء الحماية تشمل ليس فقط قسط ولكن أيضا الانزلاق والعمولة. حتى إذا كانت مهارات الاتجاه الخاص بك ليست استثنائية (أكبر من 55٪)، يمكن أن استراتيجيات الخيار الطويل تتحول أيضا إلى اقتراح خاسر.
4 - والخيارات هي أدوات مدعومة بالرافعة المالية وعامل الرفع غير ثابت. وهذا يعني أنه ما لم تكن فائقة الحذر، وإذ تضع في اعتبارها الإغريق (وخاصة غاما ودلتا)، موقفكم يمكن أن تنفجر في وجهك. وينطبق هذا بشكل خاص على خيارات بيع الاستراتيجيات عندما يتحرك السوق الأساسي قدرا كبيرا.
كما ذكر سابقا، فإن مسألة احتمال لمس مقابل احتمال عند انتهاء الصلاحية هو السائد مع جميع استراتيجيات بيع الخيار. كلما قمت بإنشاء سقف فوق حركة السعر (كما يمكن أن يرى بوضوح في حالة كوندور الحديد التي نوقشت في وقت سابق)، كنت تحاول أساسا لاحتواء حركة السعر في بعض الطريق من أجل الحفاظ على صافي قسط بيعها. المكالمات المغطاة هي أيضا استراتيجيات بيع الخيار (الأسهم الطويلة بالإضافة إلى المكالمة القصيرة = وضع قصير)، التي تحاول احتواء حركة السعر فوق عتبة الألم معينة. المكالمات المشمولة هي طريقة شائعة لتوليد الدخل ولكنها تمثل مخاطر سلبية غير محدودة في الأسواق الدببة. وغني عن القول، خيار بيع الاستراتيجيات التي تحاول احتواء اتجاه السوق في بعض الطريق خطير للغاية في ضوء تقلبات السوق غير متوقعة حقا مثل كان لدينا خلال تحطم فلاش من 6 مايو 2018 عندما داو جونز الصناعي متوسط جيرت بنسبة أكثر من وهو 1000 نقطة تأرجح على أساس يومي. أو ماذا عن عندما فجوات السوق صعودا أو هبوطا بطريقة كبيرة؟ حظا سعيدا في محاولة ل "تحتوي على" العمل السعر تحت هذه المواد!
لا معنى لي لوضع استراتيجيات معقدة ومرهقة ومكلفة التي تولد محدودة العائد (أو الدخل) وإما لا تعمل معظم الوقت أو ترك لك تتعرض لمخاطر سلبية كبيرة!
على الرغم من كل الضجيج حوالي 70٪ من جميع الخيارات تنتهي بلا قيمة عند انتهاء الصلاحية، كما رأينا، ما يهم حقا هو الخطر الذي تفترضه خلال حياة استراتيجية الخيارات. يجب على شركات الوساطة الخيارات أن تعلن حقا أن لديك أقل من 50٪ فرصة للحفاظ على قسط كلما كنت تبيع الخيارات - وهذا هو قبل العوملة في الانكماش الباهظ وتكاليف العمولة. العوامة في الكازينوهات تقدم احتمالات أفضل.
استراتيجيات الدخل خيارات متطورة ومثيرة للغاية. لمن هو الكمي، يحب الرسوم البيانية والإحصاءات والاحتمالات - خيارات تقدم عالم لا نهاية لها من التكهنات. شركات الوساطة الخيارات إغراء لكم في دولة من الفن تنفيذ التداول والمنصات التحليلية - مع جميع الإغريق (دلتا، غاما، ثيتا، فيغا)، المحاكاة دفع، وتحليل الاحتمالات، والتقلب الضمني - كل في الوقت الحقيقي مع تقسيم الثانية تنفيذ.
هناك حرفيا الآلاف من الاختلافات أو وجهات النظر التي يمكن أن يكون من خلال الجمع بين أرجل متعددة مع أو حتى الأوزان غير متساوية، عبر مجموعة واسعة من الضربات وانتهاء أشهر. التجار الخيارات ليست ثنائية الأبعاد - سماء سمح، وهذا هو لبروتس - عادة ما تكون ثلاثية الأبعاد - دمج ليس فقط السعر والوقت ولكن أيضا التقلب في وجهات نظرهم. في هذا المعنى، يجذب تداول الخيارات بعض من العقول الأكثر بروعة. ولكن في عالم المضاربة، يمكن أن يكون التألق في حالة حرب مع إدارة المخاطر - الغطرسة الفكرية خاصة مع أدوات المشتقات المالية يمكن أن تصبح بسهولة قبلة الموت.
العديد من الخيارات التجار لن تقبل بهذا، ولكني أشعر أن واحدا من الأسباب الرئيسية الناس التجارة الخيارات (بدلا من التقليدية، ثنائي الأبعاد الأسهم مملة و إتفس، أو إيتم يدعو / يضع على سبيل المثال)، هو أنها ببساطة يمكن " ر تأخذ الصفقات الخاسرة. هناك العديد من الخيارات مواقع التوجيه هناك نقطة بيع رئيسية هي "أبدا الحاجة إلى اتخاذ تجارة خاسرة" أو "كيفية تحويل التجارة الخاسرة إلى تجارة الفوز". الكلمة السحرية هنا هو التعديل. "سوف نعرض لك كيفية ضبط مواقف الخيارات الخاصة بك حتى لا تضطر أبدا إلى أن تأخذ خسارة". ما ينسون أن أقول لكم هو أن هناك فرصة الفرصة لمحاولة لإنقاذ الصفقات الخاسرة. بالتأكيد، يمكنك إعادة هيكلة كوندور الحديد الخسارة أو التجارة التقويم في محاولة للعودة إلى التعادل - ولكن القيام بذلك سوف يستغرق ما لا يقل عن ثلاثة أسابيع أخرى. لقد ربطت ببساطة رأس المال الخاص بك التي يمكن أن تستخدم بشكل أكثر إنتاجية على فكرة تجارية أخرى مربحة. و مرة أخرى، بعد أن تؤثر في تكلفة الانزلاق واللجان لإزالة و إضافة الساقين ("المتداول و الخروج" أو "القيام جوجيتسو" - لاستخدام العبارات الشعبية بين الضباط)، كنت محظوظا للعودة إلى التعادل في أفضل الأحوال.
يفتح تداول الخيارات مربع باندورا من الإغراءات. من خلال تقديم الآلاف من الاختلافات والاستراتيجيات في الآلاف من الأسواق، فإنه من المغري أن ترغب في تجربة في منطقة مجهولة (من وجهة نظر تاجر الخيارات، وهذا هو). وغالبا ما يؤدي ذلك إلى الإفراط في التداول، مما يؤدي إلى مزيد من الانزلاق واللجان.
وخلاصة القول، عندما يتعلق الأمر بتداول الدخل الخيارات، يتم تكديس الاحتمالات ضدك. فعندما تتعامل مع نقص السيولة، فإن احتمال تجميدها في مواقع خاسرة بسبب متطلبات الهامش، والتكلفة الباهظة للانزلاق والعمولات، وتكلفة الفرصة البديلة لتعديل الصفقات الخاسرة، ناهيك عن الإغراء الهائل المتمثل في تجربة أفكار جديدة وعدوانية - یتعین علی معظم التجار والمستثمرین أن یبقوا بعیدا عن ھذه الاستراتیجیات المعقدة. . يمكنك حفظ حرفيا الآلاف من الدولارات في الدروس والخسائر التجارية من خلال تجنب استراتيجيات الدخل خيارات معقدة. إذا كنت حقا يجب أن تحاول الخروج من هذه الاستراتيجيات، أوصي بأن تتداول المال الحقيقي (تداول الورق عديمة الفائدة لأنه لا عامل في جميع التحديات في العالم الحقيقي والمتغيرات والاعتبارات العاطفية)، ولكن كنت تتاجر حجم صغير للغاية. تثبت أنه يمكنك تحويل حساب 5000 $ إلى ضعف على الأقل في 3 سنوات باستخدام الخيارات. إذا كنت لا تستطيع، ثم يجب أن لا يكون تداول الخيارات للدخل على الإطلاق. سيكون من الأفضل لك التركيز على شحذ نمذجة الاتجاه الخاص بك أو الاشتراك في منهجية توقيت السوق الصلبة جنبا إلى جنب مع إدارة المخاطر المعقولة لمحفظة صناديق الاستثمار المتداولة، الأسهم أو في خيار خيارات طويلة في المال. هذه يجب أن تفعل بشكل جيد بدلا من ذلك، وسيكون لديك أقل بكثير الصداع.
هذه المقالة لأعضاء برو فقط!
الحصول على الوصول إلى هذه المادة و 15،000 مقالات برو الحصري من 200 $ / م.
ترغب في رفع مستوى برو؟
حجز موعد مع مدير حساب برو لمعرفة ما إذا برو هو حق لكم.
يرجى ملاحظة: لم يتم تحديد المشاركات بلوق، تحريرها أو فحصها من قبل المحررين ألفا البحث.
خيارات استراتيجيات الدخل قد تكون خطرة على صحتك.
21 ديسمبر، 2018 3:19 بيإم.
هذه المشاركة المدونة هي مقتطف من الدروس الأساسية من سلسلة الاستثمار.
الدرس 15 لماذا خيارات استراتيجيات الدخل هي خطرة على الصحة المالية الخاصة بك.
كل من يدعى هذه الصكوك المشتقة "خيارات" كان روح قاسية من الفكاهة. انهم يشعرون كثيرا مثل أغلال ... - أي خيارات تاجر.
ما يسمى خيار المعلمون جعله يبدو وكأنه لا التفكير. "8-10٪ شهريا متسقة الدخل وقت البيع"، "اضحك على طول الطريق إلى البنك مع الأريكة البطاطس خيار بيع الاستراتيجيات، وما إلى ذلك، وما إلى ذلك ومع ذلك العديد من التجار من ذوي الخبرة أن يجادل بأن خيار بيع استراتيجيات خطرة على صحتك المالية . بالنسبة للتجار والتأرجح لمطوري نظام التداول المتوسط الأجل مع نموذج تنافسي، فإنه من الأفضل في الواقع أن يكون المشتري خيارا من بائع الخيار. ستحاول مشاركة المدونة هذه شرح السبب.
عندما كنت أصغر سنا، عدت من باريس للمشاركة في إدارة محفظة السندات الأسواق الناشئة مع صندوق التحوط في نيويورك وتعلمت العديد من الدروس ببساطة عن طريق إبقاء عيني وآذان مفتوحة. وقد تم إدارة صندوق التحوط من قبل مدراء سالومون براذرز السابقين وتجار الأسهم. كانت جيدة حقا في إدارة المحافظ الأوراق المالية - توليد ما يزيد على 30٪ متوسط العائدات السنوية. واحدة من الأشياء التي ضربتني أكثر من أن صندوق التحوط تجنب تماما خيارات التداول تماما تقريبا - لا اتجاهي أو "دلتا" يلعب، لا تسوس الوقت أو مسرحيات "ثيتا" - لا حتى خيار استراتيجيات التحوط مثل يضع واقية أو الياقات.
في البداية، اعتقدت أن هذا كان لأنهم كانوا نوع من المدرسة القديمة، وهناك حاجة لتوظيف بعض الدماء الطازجة من أجل الحصول على ما يصل الى سرعة على الاغريق. ولكن على مر السنين، بدأت أدرك لماذا صندوق التحوط نيويورك التي عملت لكثير من الأقمار قبل قررت بحزم لتجنب استراتيجيات الخيارات المعقدة. صندوق التحوط الذي مقره باريس الذي عملت عليه لخفض أيضا تداول الخيارات الخيارات لأن هذه الحسابات تسير في أي مكان. وكان رئيس الخيارات المتداول في صندوق التحوط في باريس يجلس مباشرة مني - كان متعلما جيدا وكان مهارات التحليل الكمي متفوقة. كان يحب أن يضع على الجدول الزمني ينتشر - حيث حاول أساسا لشراء التقلبات الضمنية (إيف) عندما كانت رخيصة وبيعها عندما الرابع كان غنيا. وبما أن الحسابات التي يديرها كانت أساسا لا مكان، وطلب منه التوقف. في كل ما عندي من سنوات في هذه الصناعة، لم أكن حتى الآن لتلبية شخص الذي جعل باستمرار المال مع استراتيجيات الدخل الخيار على مدى فترة طويلة من الزمن (ويقول أكثر من فترة 7-10 سنة).
بدأت أفكر في نفسي، "هيك، أنا تاجر من ذوي الخبرة جدا ونموذج المطور الرجل. تخيلوا ما يجب أن يمر به كل هؤلاء النوبيين من الخيارات عندما يشرعون في الطريق الغادر لتداول الخيارات في الخيارات! "أدركت أنه كان علي ببساطة أن أتحدث عن مدى خطورة تداول الدخل بالخيارات.
ما هو بالضبط خيار الدخل أو خيار بيع استراتيجيات؟ وباختصار، فإن استراتيجيات الدخل من الخيارات مصممة للاستفادة من الاضمحلال الزمني للخيارات من خلال تحصيل (وباعتزام الحفاظ على) الأقساط المباعة. ثيتا هي الخيارات اليونانية التي لها علاقة مع الاضمحلال من قيمة الوقت كما كنت نهج انتهاء الصلاحية. انحلال الوقت من الخيارات هو اليقين الرياضي، ومعدل الاضمحلال يزيد أضعافا مضاعفة كما كنت تقترب من تاريخ انتهاء الصلاحية. ويقال أن 70٪ من جميع عقود الخيارات تنتهي بلا قيمة. لذلك يجب أن يكون الجميع بائع الخيارات (أو الكاتب)، أليس كذلك؟
كنا جميعا نتن جدا غنية إذا كان هذا هو الحال. في الممارسة العملية، هناك مهارة هائلة، والخبرة، ورأس المال والنفسية الثبات اللازمة لإدارة مخاطر خيارات بيع استراتيجية. وبالإضافة إلى ذلك، ما العديد من تلك الخيارات أنيق دورات التوجيه لا اقول لكم هو أن هناك فرقا كبيرا بين احتمال الحفاظ على قسط عند انتهاء الصلاحية، مقابل ربما لمس مستوى التوقف خلال حياة الخيار.
دخل الائتمان ينتشر: الثور يضع، والدعوات المكالمات، الحديد كوندورس والفراشات والمكالمات المغطاة (أو كتابات مغطاة)، والمكالمة عارية / بيع بيع. وينطوي انتشار الائتمان على شراء مكالمة (وضع) وبيع مكالمة أخرى (وضع) في وقت واحد للحصول على صافي الائتمان (أخذ أكثر من قسط من دفع).
فروق دخل الخصم: التقاويم والأقطار والقطرات المزدوجة. وينتشر فروق الخصم على شراء المكالمة وبيع مكالمة أخرى (في وقت واحد) للحصول على خصم صاف (يأخذ أقل قسط من الدفع).
ما هي جميع استراتيجيات خيارات الدخل هذه مشتركة (ربما أفضل صورة بيانية)، هي أنها جميعا تحاول بناء نوع من سقف أعلى حركة السعر الأساسية في محاولة لاحتواء حركة السعر. في مقابل وجود نطاق احتمال مرتفع من الدخل المحدود (حوالي 6.7٪ من متطلبات الهامش)، فإنك تخضع لإمكانية حدوث بعض الخسائر السريعة جدا في الأجنحة (في أي مكان من -12٪ إلى -100٪ من متطلبات الهامش) . هذه الإمكانية الفائقة الجانب للخسائر في الأجنحة هي نموذجية لاستراتيجيات الدخل الخيار وهو ما يجعلها خطيرة جدا. على سبيل المثال، تم تصميم كوندور الحديد (كما هو مبين أدناه) للاستفادة من الأسعار التي تبقى ضمن النطاق السعري للإضرابين القصيرين (وضع 118 القصير والمكالمة القصيرة 130). في هذا المثال، نطاق 118-130 هو سطح السقف الذي هو نموذجي لاستراتيجيات الدخل الخيارات.
تم اختيار هذه الضربات على أساس نطاق الاحتمال 68٪ عند انتهاء الصلاحية. أليس استراتيجية الحديد كوندور أذكركم غامضة من منحنى جرس التوزيع العادي؟ أنه ينبغي. ومن المفترض أن تكون صفقات الاحتمالات المرتفعة هي التي تجذب تجار الدخل الخيار، لأن التوقعات هي أن الأسعار ستبقى داخل نطاق الانحراف المعياري +/- 1 مع احتمال 68٪. العديد من الخيارات التجار يتجاهل هذا يعني أن هناك احتمال 68٪ أن حركة السعر لن تخترق نطاق 118-130 (الضربات القصيرة) خلال حياة هذه الخيارات 1 الشهر. ومع ذلك، فإن احتمال أن الأسعار لن تخترق سقف أعلى مدى حياة الخيارات هو في الواقع 31٪، وليس 68٪! هناك فرق كبير بين الأسعار التي ستكون عند انتهاء الصلاحية مقابل خلال فترة الخيار. إذا كنت عاملا في احتمال اختراق الضربات الداخلية خلال حياة الخيارات، جنبا إلى جنب مع الانزلاق والعمولات، في نهاية المطاف مع عائد متوقع سلبي! إستخدام صيغة العائد المتوقع:٪ الصفقات الرابحة x متوسط الربح +٪ خسارة الصفقات x خسارة متوسط، بالنسبة لكوندور الحديد النموذجي لدينا 31٪ x 6.7٪ + 69٪ x (-13٪) = -6.89٪، وهذا قبل الانزلاق وتكلفة التعديلات! العديد من الخيارات عديمة الخبرة تأتي لاستراتيجية الدخل الخيار المياه لأنهم يتوقعون احتمال كبير (الربحية محدودة) التجارة - ثابت، والأريكة والبطاطا الدخل، تذكر؟ - ولكن في الواقع أنها تحصل على احتمال محدود الدخل المحدود بالإضافة إلى احتمال وقوع خسائر كارثية في الأجنحة.
لن أذهب إلى مخططات الدفع لجميع استراتيجيات الدخل البديلة الأخرى، ولكن الرسالة هي في الأساس نفسها: مع استراتيجيات الدخل الخيار هناك وهم من احتمال ارتفاع الدفع مقابل تدفق الدخل المحدود والكبيرة في الوقت الذي تخترق فيه الأسعار الأجنحة (أي عندما ترتفع الأسعار إما +/- 1 الانحراف المعياري). ولكن ماذا عن اليقين الرياضي من تسوس الوقت - لا تنتهي معظم الخيارات لا قيمة لها؟ نعم، ولكن تقريبا كل الخيارات تاجر يعرف هذا. وبخلاف عمليات البيع الضخمة في السوق (عندما يتم ضخ التقلبات الضمنية)، فإن قيمة البيع أقل مما تعتقد. على نحو مماثل، مع العديد من شركات التأمين على المدى الطويل هناك تنافس على السياسات، مصطلح التأمين على الحياة شركات التأمين على الأرجح على افتراض مخاطر أكبر مما ينبغي - لأن أقساط منخفضة جدا يبعث على السخرية. وينطبق الشيء نفسه على كتاب الخيارات بشأن العقود المالية.
أود أن أقول أنه إذا كنت تعتقد أن لديك نموذج اتجاهي تنافسي من نوع ما، ويمكن إجراء المزيد من المال عن طريق القيام العكس - عن طريق شراء خيارات (وخاصة عميق في المال و / أو أطول يؤرخ المكالمات / يضع). إذا كان البائعين الخيار لا يحصلون على أموال كافية للمخاطر التي يفترضون، ثم المشترين الخيار يحصلون على صفقة أكثر من ذلك في كثير من الأحيان. سبب آخر هو أن أبعد في الوقت الذي تذهب (3، 6 خيارات الشهر، حتى ليبس)، والمزيد من عدم اليقين هناك. لا أحد على هذا الكوكب يعرف عن المستقبل وحيث الأسعار سوف ينتهي - وهذا هو أكثر من ذلك حالة أبعد في الوقت المناسب تذهب. هذه هي الطريقة التي أتباع الاتجاه رافع توليد الأرباح. بدلا من وضع حد لك الأرباح مع نوع من التجارة انتشار الدخل - النظر في حفظ الأمور بسيطة: اتبع هذا الاتجاه والسماح الأرباح الخاصة بك تشغيل باستخدام طويلة الأجل في المال المكالمات طويلة أو يضع طويلة.
هناك بعض التجار ذوي الدخل العالي من ذوي الخبرة العالية الذين هم بارعون في ضبط الحديد الخاصة بهم كوندورس، الفراشات، والتقويمات، وما إلى ذلك قبل وعندما تسقط الأسعار من نهاية عميقة. ولكن هؤلاء الناس نادرة للغاية. وهناك احتمالات، هؤلاء هم صانعي السوق من ذوي الخبرة السابقين مع فهم دقيق للالغرانيون - وخاصة من تحوط دلتا وغاما. ومع ذلك، فإن جميع مهارات تعديل الخيارات في العالم لا يمكن أن تعالج مسألة الفجوات العنيفة بين عشية وضحاها، على سبيل المثال. الثغرات تجعل احتواء العمل السعر (كما تحاول جميع استراتيجيات الدخل الخيار القيام به) عمليا غير مجدية. بالنسبة لمعظمنا اتجاه الناس التداول من خلال وسيط، فمن الأفضل أن تعمل على شحذ إدارة المخاطر الخاصة بك والنمذجة الاتجاه و / أو الاتجاه الاتجاه قدرات بدلا من ذلك.
وخلاصة القول، فيما يلي بعض الأسباب الرئيسية التي تدعو إلى تجنب الخيارات المعقدة لاستراتيجيات الدخل (لا سيما تلك التي لها أذرع متعددة):
1 - الخيارات هي أدوات غير سائلة. وباعتبارها أدوات مشتقة، يمثل إجمالي سوق خيارات األسهم من حيث حجم التداول في الواليات المتحدة) المقاسة بمجلس خيارات الصناعات (أقل من نصف٪ 1 من إجمالي حجم رسل 3000) يمثل R3K 98٪ الكون قادرة من الأسهم). (هذا الرقم يجعلك ضحكه عند سماع المحللين معنويات السوق مملة على وضع / دعوة نسب عند النظر فقط كيف الصغيرة سوق الخيارات كنسبة مئوية من سوق الأسهم بأكمله). السيولة تشير أساسا إلى مدى سهولة الدخول أو الخروج من الوظائف - من حيث عدم الاضطرار إلى دفع ثمن.
(أ) ينتشر نطاق الطلب على نطاق واسع باهظ (كلما اتسعت نسبة الانتشار في النسبة المئوية لنقطة العطاء والمطلوب، كلما زادت تكلفة معاقبة تكلفة الانزلاق من حيث تنفيذ التجارة)
ب) نقل الأسواق / الانزلاق - يمكن أن يكون هذا مشكلة كبيرة مع الأوراق المالية غير السائلة مثل الخيارات لأن أوامر كبيرة سوف تدفع حرفيا الأسعار في اتجاه النظام - مما أدى إلى أسعار التعبئة الرهيبة.
ج) متطلبات هامش تبادل الخيارات - أي مقدار النقد الذي يتعين عليك الاحتفاظ به في الحساب لتغطية مواقف الخيارات التي كتبتها (أو بيعتها). هذه يمكن أن تجمد لك في عقد المراكز حتى تقوم بجمع ما يكفي من النقد بحيث يمكنك الاسترخاء في أرجل انتشار، على سبيل المثال. تخيل أن تكون في هذه الحالة عندما يتحرك السوق بشراسة ضدك - كنت ترغب في الخروج من خلال بيع الساق "المؤلمة" من الخيارات انتشار التجارة - ولكن لا يمكنك! لديك للخروج من قفازات الجراحية وقطعة قطعة الاسترخاء ساقيه الموقف. هذا يمكن أن يكون كابوسا أقول أقل ما لا يقل عن نوبي الدخل الدخل.
2. العمولات على الخيارات الصفقات حوالي 5 $ / العقد. إذا كنت وضعت على 10 × 10 انتشار الرأسي (مثل وضع الثور أو دعوة الدب)، وهذا سوف يكلفك 100 $. إذا كان السوق يذهب ضدك توجيهيا، سيكون لديك لدفع 100 دولار آخر للاسترخاء الموقف. هذا هو 2٪ من 10،000 $ خيارات حساب فقط لتكاليف الدخول والخروج.
أوه، ودعونا لا ننسى الانزلاق لنقاط عدم السيولة المذكورة أعلاه. وهذا سوف يكلفك رحلة أخرى بنسبة 2.5٪ ذهابا وإيابا. إضافة هذا كل شيء وكنت أسفل 5٪ الحق من الحصول على الذهاب.
3. الخيارات هي أدوات تسوس بسرعة. وكما قلنا سابقا، فإن القيمة الزمنية لجميع الخيارات تتضاءل أضعافا مضاعفة كلما اقتربت من انتهاء صلاحيتها - ما لم يتغير التقلب الضمني (خطر المخزونات أو المؤشر الأساسي). لأن انحلال الوقت أمر محفوف بالمخاطر بالنسبة للمشترين من يضع ويدعو، فقط التجار مع استثنائية مهارات توقيت السوق الاتجاه (أكبر من 55٪ دقة) ينبغي النظر في شراء خيارات للعب الصاعد أو الهبوطي. وللحد من تأثير انحلال الوقت، يجب على اللاعبين الاتجاهي أن يأخذوا بعين الإعتبار المكالمات والمكالمات العميقة. مفهوم بسيط جدا في الواقع.
استراتيجيات خيار طويل لديهم شيء واحد مهم بالنسبة لهم: أنها تهبط خطر الهبوط. ولكن هذا الشعور بالأمن هو قصير الأجل عند النظر في المبلغ الذي تدفعه (شكل من أشكال التأمين، حقا) للحد من مخاطر الهبوط. تذكر أن التكلفة الإجمالية لشراء الحماية تشمل ليس فقط قسط ولكن أيضا الانزلاق والعمولة. حتى إذا كانت مهارات الاتجاه الخاص بك ليست استثنائية (أكبر من 55٪)، يمكن أن استراتيجيات الخيار الطويل تتحول أيضا إلى اقتراح خاسر.
4 - والخيارات هي أدوات مدعومة بالرافعة المالية وعامل الرفع غير ثابت. وهذا يعني أنه ما لم تكن فائقة الحذر، وإذ تضع في اعتبارها الإغريق (وخاصة غاما ودلتا)، موقفكم يمكن أن تنفجر في وجهك. وينطبق هذا بشكل خاص على خيارات بيع الاستراتيجيات عندما يتحرك السوق الأساسي قدرا كبيرا.
كما ذكر سابقا، فإن مسألة احتمال لمس مقابل احتمال عند انتهاء الصلاحية هو السائد مع جميع استراتيجيات بيع الخيار. كلما قمت بإنشاء سقف فوق حركة السعر (كما يمكن أن يرى بوضوح في حالة كوندور الحديد التي نوقشت في وقت سابق)، كنت تحاول أساسا لاحتواء حركة السعر في بعض الطريق من أجل الحفاظ على صافي قسط بيعها. المكالمات المغطاة هي أيضا استراتيجيات بيع الخيار (الأسهم الطويلة بالإضافة إلى المكالمة القصيرة = وضع قصير)، التي تحاول احتواء حركة السعر فوق عتبة الألم معينة. المكالمات المشمولة هي طريقة شائعة لتوليد الدخل ولكنها تمثل مخاطر سلبية غير محدودة في الأسواق الدببة. وغني عن القول، خيار بيع الاستراتيجيات التي تحاول احتواء اتجاه السوق في بعض الطريق خطير للغاية في ضوء تقلبات السوق غير متوقعة حقا مثل كان لدينا خلال تحطم فلاش من 6 مايو 2018 عندما داو جونز الصناعي متوسط جيرت بنسبة أكثر من وهو 1000 نقطة تأرجح على أساس يومي. أو ماذا عن عندما فجوات السوق صعودا أو هبوطا بطريقة كبيرة؟ حظا سعيدا في محاولة ل "تحتوي على" العمل السعر تحت هذه المواد!
لا معنى لي لوضع استراتيجيات معقدة ومرهقة ومكلفة التي تولد محدودة العائد (أو الدخل) وإما لا تعمل معظم الوقت أو ترك لك تتعرض لمخاطر سلبية كبيرة!
على الرغم من كل الضجيج حوالي 70٪ من جميع الخيارات تنتهي بلا قيمة عند انتهاء الصلاحية، كما رأينا، ما يهم حقا هو الخطر الذي تفترضه خلال حياة استراتيجية الخيارات. يجب على شركات الوساطة الخيارات أن تعلن حقا أن لديك أقل من 50٪ فرصة للحفاظ على قسط كلما كنت تبيع الخيارات - وهذا هو قبل العوملة في الانكماش الباهظ وتكاليف العمولة. العوامة في الكازينوهات تقدم احتمالات أفضل.
استراتيجيات الدخل خيارات متطورة ومثيرة للغاية. لمن هو الكمي، يحب الرسوم البيانية والإحصاءات والاحتمالات - خيارات تقدم عالم لا نهاية لها من التكهنات. شركات الوساطة الخيارات إغراء لكم في دولة من الفن تنفيذ التداول والمنصات التحليلية - مع جميع الإغريق (دلتا، غاما، ثيتا، فيغا)، المحاكاة دفع، وتحليل الاحتمالات، والتقلب الضمني - كل في الوقت الحقيقي مع تقسيم الثانية تنفيذ.
هناك حرفيا الآلاف من الاختلافات أو وجهات النظر التي يمكن أن يكون من خلال الجمع بين أرجل متعددة مع أو حتى الأوزان غير متساوية، عبر مجموعة واسعة من الضربات وانتهاء أشهر. التجار الخيارات ليست ثنائية الأبعاد - سماء سمح، وهذا هو لبروتس - عادة ما تكون ثلاثية الأبعاد - دمج ليس فقط السعر والوقت ولكن أيضا التقلب في وجهات نظرهم. في هذا المعنى، يجذب تداول الخيارات بعض من العقول الأكثر بروعة. ولكن في عالم المضاربة، يمكن أن يكون التألق في حالة حرب مع إدارة المخاطر - الغطرسة الفكرية خاصة مع أدوات المشتقات المالية يمكن أن تصبح بسهولة قبلة الموت.
العديد من الخيارات التجار لن تقبل بهذا، ولكني أشعر أن واحدا من الأسباب الرئيسية الناس التجارة الخيارات (بدلا من التقليدية، ثنائي الأبعاد الأسهم مملة و إتفس، أو إيتم يدعو / يضع على سبيل المثال)، هو أنها ببساطة يمكن " ر تأخذ الصفقات الخاسرة. هناك العديد من الخيارات مواقع التوجيه هناك نقطة بيع رئيسية هي "أبدا الحاجة إلى اتخاذ تجارة خاسرة" أو "كيفية تحويل التجارة الخاسرة إلى تجارة الفوز". الكلمة السحرية هنا هو التعديل. "سوف نعرض لك كيفية ضبط مواقف الخيارات الخاصة بك حتى لا تضطر أبدا إلى أن تأخذ خسارة". ما ينسون أن أقول لكم هو أن هناك فرصة الفرصة لمحاولة لإنقاذ الصفقات الخاسرة. بالتأكيد، يمكنك إعادة هيكلة كوندور الحديد الخسارة أو التجارة التقويم في محاولة للعودة إلى التعادل - ولكن القيام بذلك سوف يستغرق ما لا يقل عن ثلاثة أسابيع أخرى. لقد ربطت ببساطة رأس المال الخاص بك التي يمكن أن تستخدم بشكل أكثر إنتاجية على فكرة تجارية أخرى مربحة. و مرة أخرى، بعد أن تؤثر في تكلفة الانزلاق واللجان لإزالة و إضافة الساقين ("المتداول و الخروج" أو "القيام جوجيتسو" - لاستخدام العبارات الشعبية بين الضباط)، كنت محظوظا للعودة إلى التعادل في أفضل الأحوال.
يفتح تداول الخيارات مربع باندورا من الإغراءات. من خلال تقديم الآلاف من الاختلافات والاستراتيجيات في الآلاف من الأسواق، فإنه من المغري أن ترغب في تجربة في منطقة مجهولة (من وجهة نظر تاجر الخيارات، وهذا هو). وغالبا ما يؤدي ذلك إلى الإفراط في التداول، مما يؤدي إلى مزيد من الانزلاق واللجان.
وخلاصة القول، عندما يتعلق الأمر بتداول الدخل الخيارات، يتم تكديس الاحتمالات ضدك. فعندما تتعامل مع نقص السيولة، فإن احتمال تجميدها في مواقع خاسرة بسبب متطلبات الهامش، والتكلفة الباهظة للانزلاق والعمولات، وتكلفة الفرصة البديلة لتعديل الصفقات الخاسرة، ناهيك عن الإغراء الهائل المتمثل في تجربة أفكار جديدة وعدوانية - یتعین علی معظم التجار والمستثمرین أن یبقوا بعیدا عن ھذه الاستراتیجیات المعقدة. . يمكنك حفظ حرفيا الآلاف من الدولارات في الدروس والخسائر التجارية من خلال تجنب استراتيجيات الدخل خيارات معقدة. إذا كنت حقا يجب أن تحاول الخروج من هذه الاستراتيجيات، أوصي بأن تتداول المال الحقيقي (تداول الورق عديمة الفائدة لأنه لا عامل في جميع التحديات في العالم الحقيقي والمتغيرات والاعتبارات العاطفية)، ولكن كنت تتاجر حجم صغير للغاية. تثبت أنه يمكنك تحويل حساب 5000 $ إلى ضعف على الأقل في 3 سنوات باستخدام الخيارات. إذا كنت لا تستطيع، ثم يجب أن لا يكون تداول الخيارات للدخل على الإطلاق. سيكون من الأفضل لك التركيز على شحذ نمذجة الاتجاه الخاص بك أو الاشتراك في منهجية توقيت السوق الصلبة جنبا إلى جنب مع إدارة المخاطر المعقولة لمحفظة صناديق الاستثمار المتداولة، الأسهم أو في خيار خيارات طويلة في المال. هذه يجب أن تفعل بشكل جيد بدلا من ذلك، وسيكون لديك أقل بكثير الصداع.
هذه المقالة لأعضاء برو فقط!
الحصول على الوصول إلى هذه المادة و 15،000 مقالات برو الحصري من 200 $ / م.
ترغب في رفع مستوى برو؟
حجز موعد مع مدير حساب برو لمعرفة ما إذا برو هو حق لكم.
Comments
Post a Comment